Art. 20. Zasady polityki inwestycyjnej funduszu

1. Zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego określają sposoby osiągania celu inwestycyjnego, a w szczególności:

1) typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat funduszu;

2) kryteria doboru lokat;

3) zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne;

4) dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

1a. Statut funduszu inwestycyjnego w części dotyczącej zasad polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego określa szczegółowe, niewynikające z przepisów ustawy, zasady dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych.

2. Jeżeli fundusz inwestycyjny przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w statucie, jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich aktywów do wymagań określonych w statucie, uwzględniając interes uczestników funduszu.

Komentarz do Art. 20.

Przepis określa, jakie elementy musi obejmować polityka inwestycyjna funduszu inwestycyjnego. Jej zadaniem jest wskazanie sposobu osiągania celu inwestycyjnego funduszu. W szczególności obejmuje ona:

typy i rodzaje papierów wartościowych oraz innych praw majątkowych, w które fundusz może lokować aktywa,
kryteria doboru lokat,
zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne,
dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

Przepis rozdziela ogólne elementy polityki inwestycyjnej od jej szczegółowego uregulowania w statucie. W części statutu dotyczącej zasad polityki inwestycyjnej muszą zostać określone szczegółowe zasady dywersyfikacji lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych, jeżeli nie wynikają one z ustawy. Oznacza to, że statut stanowi miejsce doprecyzowania tych zasad w zakresie pozostawionym poza regulacją ustawową.

Istotne znaczenie ma również sytuacja przekroczenia ograniczeń inwestycyjnych określonych w statucie. Fundusz ma wtedy obowiązek niezwłocznie dostosować stan swoich aktywów do wymagań statutowych. Przy wykonywaniu tego obowiązku powinien uwzględniać interes uczestników funduszu. Przepis wskazuje więc zarówno zakres informacji, które składają się na politykę inwestycyjną, jak i sposób postępowania w razie niezgodności stanu aktywów z ograniczeniami przyjętymi w statucie.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1034.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 19.Art. 21.