Kodeks spółek handlowych (ksh)

Jeżeli papiery wartościowe zostały wyemitowane za granicą, ich znaczenie na potrzeby tej ustawy ustala się na podstawie przepisów państwa, w którym je wyemitowano, albo państwa, w którym emitent ma siedzibę. Oznacza to, że przy ocenie, czy dany zagraniczny instrument jest papierem wartościowym, należy uwzględnić regulacje właściwego państwa, a nie wyłącznie polskie rozumienie tego pojęcia.

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Kurator zgłasza do masy upadłości określone kwoty związane z obligacjami. W przypadku obligacji, których termin płatności przypadał przed dniem ogłoszenia upadłości, należy wskazać ogólną sumę nominalną tych obligacji, o ile do dnia ogłoszenia upadłości nie zostały umorzone. Zgłoszeniu podlega także ogólna suma niezapłaconych odsetek od tych obligacji. Osobno należy ująć ogólną sumę obligacji oraz odsetek, których termin płatności przypada po dniu ogłoszenia upadłości. Przepis rozróżnia więc kwoty dotyczące świadczeń, których termin płatności już upłynął przed ogłoszeniem upadłości, oraz kwoty związane ze świadczeniami płatnymi później. W zgłoszeniu kurator musi również wymienić składniki majątku emitenta, na których ustanowiono zabezpieczenie praw obligatariuszy. Oznacza to konieczność wskazania konkretnych elementów majątku emitenta objętych takim zabezpieczeniem. Wszystkie te informacje powinny znaleźć się w zgłoszeniu kierowanym do masy upadłości.

Prawo upadłościowe

Przepis zakazuje wprowadzania do obiegu obligacji emitowanych przez upadłego, jeżeli nadal są one jego własnością. Oznacza to, że takie obligacje nie mogą być przekazywane dalej ani oferowane jako papiery przeznaczone do obrotu. Zakaz odnosi się do obligacji, które spełniają oba warunki: zostały wyemitowane przez upadłego i należą do niego. Regulacja nie mówi o wszystkich obligacjach wyemitowanych przez upadłego. Obejmuje tylko te, które są jego własnością. Sam fakt, że upadły był emitentem obligacji, nie wystarcza więc do zastosowania opisanego zakazu, jeżeli obligacja nie pozostaje już jego własnością. Obligacje należące do upadłego podlegają umorzeniu. Sformułowanie „podlegają” oznacza, że umorzenie jest wymagane, a nie zależne od uznania. W rezultacie przepis przewiduje dwa elementy: zakaz wprowadzania takich obligacji do obiegu oraz obowiązek ich umorzenia. Nie określa natomiast w tym miejscu sposobu przeprowadzenia umorzenia ani dodatkowych czynności związanych z jego wykonaniem.

Przepis wskazuje, kto emituje obligacje i kto je nabywa. Emitentem jest Skarb Państwa, działający przez Ministra Finansów, natomiast nabywcą Narodowy Bank Polski. Obligacja ma charakter imienny, czyli jest przypisana do wskazanego podmiotu. Jej zbycie następuje w dniu emisji. Zbycie obligacji przez Narodowy Bank Polski wymaga zgody emitenta, czyli Skarbu Państwa reprezentowanego przez Ministra Finansów.

w sprawie emisji obligacji drugiej pożyczki państwowej, nominowanej w dolarach USA, z przeznaczeniem na sfinansowanie przedterminowego wykupu długoterminowych zobowiązań Skarbu Państwa.

Przepis określa, jakie informacje musi zawierać raport bieżący w sytuacji wskazanej w § 5 pkt 6. Chodzi o dane dotyczące przedsiębiorstwa emitenta zamieszczone w dziale 4 rejestru przedsiębiorców, o którym mowa w ustawie o KRS. Raport powinien więc uwzględniać informacje pochodzące z tej części rejestru. Regulacja wskazuje tym samym zarówno zakres danych, jak i źródło, z którego należy je zaczerpnąć.

w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim

Z tego fragmentu wynika, że prospekt ma służyć jako źródło informacji o emitencie. Wspomniano także o innych elementach, które powinny zostać w nim wskazane, jednak przytoczony tekst urywa się po słowie „w”. Nie da się więc ustalić, czego dokładnie dotyczy ta druga część ani jakie informacje należy przedstawić. Pełne znaczenie przepisu wymaga zapoznania się z jego brakującą końcówką.

Emitent

Emitent w przepisach

Kodeks spółek handlowych (ksh)1 przepis

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi1 przepis

Prawo upadłościowe2 przepisy

w sprawie emisji obligacji drugiej pożyczki państwowej, nominowanej w dolarach USA, z przeznaczeniem na sfinansowanie przedterminowego wykupu długoterminowych zobowiązań Skarbu Państwa.1 przepis

w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim1 przepis

w sprawie wynagrodzenia i świadczeń przysługujących pracownikom polskich placówek dyplomatycznych i urzędów konsularnych1 przepis