Art. 139. Zasady polityki inwestycyjnej

1. Fundusz lokuje swoje aktywa zgodnie z przepisami niniejszej ustawy, dążąc do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat.

2. Dobrowolny fundusz lub pracowniczy fundusz będący funduszem zdefiniowanej daty przy lokowaniu aktywów stosuje przepisy ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych oraz przepisy wykonawcze wydane na jej podstawie.

Komentarz do Art. 139.

Przepis określa podstawową zasadę lokowania aktywów funduszu oraz wskazuje dodatkowe regulacje dotyczące niektórych funduszy. Zgodnie z ust. 1 fundusz ma obowiązek lokować swoje aktywa na zasadach określonych w ustawie. Nie chodzi więc o dowolne inwestowanie, lecz o działanie w ramach reguł ustanowionych dla funduszy emerytalnych.

Celem lokowania aktywów jest osiągnięcie maksymalnego stopnia dwóch wartości: bezpieczeństwa oraz rentowności dokonywanych lokat. Przepis ujmuje te cele łącznie. Oznacza to, że przy lokowaniu aktywów znaczenie ma zarówno ochrona ich wartości i ograniczanie ryzyka, jak i dążenie do uzyskania możliwie korzystnego wyniku. Sam przepis nie określa jednak szczegółowych rodzajów lokat ani konkretnych limitów, odsyłając w tym zakresie do pozostałych przepisów ustawy.

Ust. 2 wprowadza dodatkową regułę dla dwóch kategorii podmiotów. Obejmuje dobrowolny fundusz oraz pracowniczy fundusz, jeżeli jest on funduszem zdefiniowanej daty. Przy lokowaniu aktywów takie fundusze stosują nie tylko przepisy ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, lecz także przepisy ustawy o pracowniczych planach kapitałowych oraz przepisy wykonawcze wydane na jej podstawie. Praktyczne znaczenie przepisu polega więc na wskazaniu podstawy prawnej decyzji inwestycyjnych i na wyraźnym związaniu określonych funduszy również regulacjami dotyczącymi pracowniczych planów kapitałowych.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1113.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 137a.Art. 140.