Art. 4. Cele nadzoru

1. Celem nadzoru jest zapewnienie prawidłowego funkcjonowania rynku kapitałowego, w szczególności bezpieczeństwa obrotu oraz ochrony inwestorów i innych jego uczestników, a także przestrzegania reguł uczciwego obrotu.

2. Środki nadzoru określają niniejsza ustawa oraz przepisy odrębne.

Komentarz do Art. 4.

Przepis określa podstawowy cel nadzoru nad rynkiem kapitałowym oraz wskazuje, gdzie należy szukać regulacji dotyczących stosowanych środków. Nadzór ma służyć zapewnieniu prawidłowego funkcjonowania rynku kapitałowego, a więc jego działania zgodnie z zasadami wskazanymi w ustawie.

W szczególności przepis wymienia trzy obszary ochrony. Pierwszym jest bezpieczeństwo obrotu, czyli dążenie do tego, aby obrót na rynku kapitałowym przebiegał w sposób prawidłowy i bezpieczny. Drugim jest ochrona inwestorów i innych uczestników rynku. Ochrona ta nie została ograniczona wyłącznie do inwestorów, ponieważ obejmuje także pozostałe osoby lub podmioty uczestniczące w rynku kapitałowym. Trzecim elementem jest przestrzeganie reguł uczciwego obrotu, co wskazuje na znaczenie rzetelnego i zgodnego z tymi regułami działania uczestników rynku.

Przepis nie opisuje konkretnych uprawnień nadzorczych ani poszczególnych instrumentów kontroli. W ust. 2 wskazuje jednak, że środki nadzoru wynikają zarówno z tej ustawy, jak i z przepisów odrębnych. Oznacza to, że zakres i sposób wykonywania nadzoru nie są uregulowane wyłącznie w jednym akcie. Dla praktycznego stosowania przepisu istotne jest więc odczytywanie jego ust. 1 razem z regulacjami określającymi konkretne środki nadzoru. Artykuł pełni przede wszystkim funkcję wyznaczenia kierunku działania nadzoru: ma on chronić prawidłowość rynku, jego uczestników oraz uczciwość obrotu.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1161.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 3c.Art. 5.