Art. 208zf. Stosunek wymiany

1. Do ustalenia dnia obliczenia stosunku wymiany łączących się funduszy stosuje się przepisy prawa państwa macierzystego funduszu przejmującego. Obliczenie stosunku wymiany następuje w sposób określony w planie połączenia.

2. Niezwłocznie po przydzieleniu uczestnikom funduszu przejmowanego tytułów uczestnictwa funduszu przejmującego firma audytorska badająca sprawozdania finansowe funduszu przejmowanego dokonuje badania i wydaje opinię w przedmiocie prawidłowości:

1) ostatecznej wyceny aktywów oraz ustalenia wartości aktywów netto łączących się funduszy oraz

2) obliczenia stosunku wymiany oraz wysokości dopłat dla uczestników funduszu przejmowanego.

3. Fundusz przejmowany niezwłocznie publikuje opinię, o której mowa w ust. 2, na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu, udostępnia ją bezpłatnie uczestnikom tego funduszu oraz przekazuje Komisji.

Komentarz do Art. 208zf.

Przepis określa zasady ustalania i weryfikowania stosunku wymiany tytułów uczestnictwa w związku z połączeniem funduszy. Chodzi o relację, według której uczestnikom funduszu przejmowanego przydzielane są tytuły uczestnictwa funduszu przejmującego.

Zgodnie z ust. 1 dzień obliczenia stosunku wymiany ustala się na podstawie przepisów prawa państwa macierzystego funduszu przejmującego. Samo obliczenie musi zostać przeprowadzone w sposób opisany w planie połączenia. Oznacza to, że plan połączenia wyznacza sposób dokonania tego rozliczenia, natomiast właściwe przepisy określają zasady ustalenia dnia, na który stosunek wymiany jest obliczany.

Ust. 2 przewiduje dodatkową kontrolę prawidłowości rozliczeń. Po przydzieleniu uczestnikom funduszu przejmowanego tytułów uczestnictwa funduszu przejmującego firma audytorska badająca sprawozdania finansowe funduszu przejmowanego ma niezwłocznie zbadać i wydać opinię obejmującą dwa elementy:

ostateczną wycenę aktywów oraz ustalenie wartości aktywów netto łączących się funduszy,
obliczenie stosunku wymiany i wysokość dopłat dla uczestników funduszu przejmowanego.

Przepis zapewnia również udostępnienie wyników tej kontroli. Fundusz przejmowany musi niezwłocznie opublikować opinię na stronach internetowych wskazanych w swoim statucie, udostępnić ją uczestnikom bezpłatnie oraz przekazać Komisji. Znaczenie praktyczne regulacji polega więc na połączeniu określonego sposobu obliczenia z niezależnym badaniem oraz obowiązkiem poinformowania uczestników i Komisji o jego wynikach.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1034.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 208ze.Art. 208zg.