Znaczny pakiet akcji lub udziałów

„Znaczny pakiet akcji lub udziałów” to określony poziom posiadania w innej jednostce, który może świadczyć o istotnym uczestnictwie w jej kapitale albo o możliwości wpływania na jej działanie. Pojęcie to jest zdefiniowane w ustawie o usługach płatniczych i służy do wskazania relacji właścicielskich oraz wpływu, które mają znaczenie dla funkcjonowania jednostek objętych tą ustawą.

Za taki pakiet uznaje się akcje lub udziały spełniające co najmniej jedną z kilku przesłanek:

• dają posiadanie bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 10% kapitału innej jednostki,
• uprawniają do wykonywania co najmniej 10% głosów w jej organie stanowiącym,
• zapewniają inne prawa do jej kapitału, które pozwalają wywierać wpływ na kierowanie jej polityką finansową i operacyjną.

Przesłanki te mają charakter alternatywny. Oznacza to, że do uznania pakietu za znaczny wystarczy spełnienie jednej z nich. Nie decyduje więc wyłącznie procent posiadanego kapitału. Znaczenie mogą mieć także prawa głosu oraz inne uprawnienia właścicielskie, jeżeli w praktyce umożliwiają wpływanie na najważniejsze decyzje dotyczące finansów i działalności jednostki.

Definicja obejmuje posiadanie zarówno bezpośrednie, jak i pośrednie. W ocenie znaczenia pakietu bierze się zatem pod uwagę nie tylko akcje lub udziały zapisane bezpośrednio na posiadacza, lecz także takie, które posiada on za pośrednictwem innej jednostki. Pozwala to uwzględnić rzeczywiste powiązania kapitałowe i wpływ na podmiot, a nie tylko formalny sposób posiadania.

W praktyce pojęcie pomaga wyodrębnić właścicieli lub inne podmioty mające istotną pozycję wobec jednostki działającej w obszarze usług płatniczych. Ma znaczenie przy analizie struktury własnościowej, ustalaniu, kto może oddziaływać na politykę finansową i operacyjną, oraz przy stosowaniu przepisów, które wiążą określone skutki z posiadaniem znacznego pakietu akcji lub udziałów.