Zgodności z grupowym testem kapitałowym

„Zgodność z grupowym testem kapitałowym” oznacza spełnianie przez podmiot dominujący określonych wymogów odnoszących się do całej grupy firm inwestycyjnych. Pojęcie to łączy więc trzy podstawowe elementy: istnienie grupy firm inwestycyjnych, występowanie w niej podmiotu dominującego oraz zachowanie wymogów wskazanych w art. 8 rozporządzenia 2019/2033.

Nie chodzi wyłącznie o jednorazowe stwierdzenie, że grupa spełniła określony warunek. Sformułowanie „zgodność” wskazuje na utrzymywanie wymaganego stanu, a więc na takie funkcjonowanie podmiotu dominującego w grupie, które pozostaje zgodne z regulacją wskazaną w definicji. Ocena dotyczy poziomu grupy, dlatego nie ogranicza się do sytuacji pojedynczej firmy inwestycyjnej. Znaczenie ma relacja podmiotu dominującego z pozostałymi podmiotami tworzącymi grupę oraz to, czy grupa jako całość spełnia właściwe wymagania.

W ustawie o obrocie instrumentami finansowymi pojęcie to służy do opisania sytuacji regulacyjnej grupy firm inwestycyjnych w odniesieniu do wymogów wynikających z prawa unijnego. Odwołanie do art. 8 rozporządzenia 2019/2033 wyznacza zakres kryteriów, według których należy oceniać tę zgodność. Sama definicja nie powtarza tych kryteriów, lecz wskazuje akt prawny, w którym zostały określone.

Znaczenie praktyczne tego pojęcia polega na tym, że pozwala jednoznacznie określić, czego dotyczy ocena spełniania grupowych wymogów kapitałowych. Podmiot dominujący powinien być postrzegany jako podmiot odpowiedzialny za zachowanie zgodności w ramach grupy, a nie tylko za własną sytuację. Pojęcie może być wykorzystywane przy stosowaniu przepisów ustawy, ocenie sytuacji grupy oraz ustalaniu, czy spełniona została przesłanka odwołująca się do grupowego testu kapitałowego. Aby prawidłowo ocenić zgodność, konieczne jest sięgnięcie zarówno do przepisów ustawy, jak i do wymogów wskazanego rozporządzenia.