Zagraniczna firma inwestycyjna

Zagraniczna firma inwestycyjna to podmiot prowadzący działalność maklerską poza Polską, na terytorium innego państwa członkowskiego, na podstawie zezwolenia wydanego przez właściwy organ nadzoru. Pojęcie to ma charakter ustawowy i służy określeniu, jakie podmioty są traktowane jako zagraniczne firmy inwestycyjne na gruncie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

Definicja obejmuje kilka kategorii podmiotów. Może to być:

• osoba prawna mająca siedzibę w innym państwie członkowskim,
• jednostka organizacyjna bez osobowości prawnej, której siedziba znajduje się w takim państwie,
• podmiot, który w systemie prawnym danego państwa nie musi mieć formalnie ustanowionej siedziby, jeżeli ma tam centralę,
• osoba fizyczna mieszkająca w innym państwie członkowskim, pod warunkiem że prowadzi działalność maklerską na podstawie wymaganego zezwolenia,
• zagraniczna instytucja kredytowa.

Istotne są więc jednocześnie element organizacyjny lub osobowy, lokalizacja w innym państwie członkowskim oraz legalne uprawnienie do wykonywania działalności maklerskiej. Sam fakt, że podmiot pochodzi z zagranicy albo ma siedzibę poza Polską, nie wystarcza do uznania go za zagraniczną firmę inwestycyjną. W przypadku osób prawnych i jednostek organizacyjnych znaczenie ma siedziba, a gdy przepisy państwa pochodzenia nie przewidują obowiązku jej ustanowienia, centrala. W przypadku osoby fizycznej decydujące jest miejsce zamieszkania.

Takie określenie pozwala odróżnić krajowe podmioty wykonujące działalność maklerską od podmiotów związanych z innym państwem członkowskim i wskazać, do jakiej kategorii regulacyjnej należą. Ma to znaczenie dla stosowania przepisów dotyczących działalności firm inwestycyjnych oraz dla ustalenia skutków prawnych ich funkcjonowania poza państwem pochodzenia.

Pojęcie jest istotne także w prawie upadłościowym. W odniesieniu do zagranicznej firmy inwestycyjnej przepisy mogą określać właściwość polskich sądów w sprawach upadłościowych oraz zasady uznawania z mocy prawa zagranicznego postępowania dotyczącego takiego podmiotu. Dzięki temu status firmy inwestycyjnej wpływa nie tylko na zasady prowadzenia działalności maklerskiej, lecz także na sposób postępowania w razie niewypłacalności.