Uczestnik pośredni

„Uczestnik pośredni” to podmiot, który nie przekazuje swoich zleceń rozrachunku do systemu w całkowicie samodzielny sposób, lecz korzysta w tym celu z relacji z innym uczestnikiem. W rozumieniu ustawy „Ostateczność rozrachunku w systemach płatności i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasady nadzoru nad tymi systemami” chodzi o jeden z podmiotów wskazanych w definicji: instytucję, CCP, agenta rozrachunkowego, izbę rozliczeniową albo podmiot prowadzący system.

Istotą tego pojęcia są trzy elementy:

• uczestnik pośredni musi należeć do jednej z wymienionych kategorii podmiotów;
• musi łączyć go z uczestnikiem umowa dotycząca przekazywania jego zleceń rozrachunku do systemu;
• podmiot prowadzący system musi znać uczestnika pośredniego.

Uczestnik pośredni pełni więc funkcję łącznika między uczestnikiem a systemem. Na podstawie zawartej umowy umożliwia przekazywanie zleceń rozrachunku, choć sam uczestnik korzystający z tej możliwości nie kieruje ich do systemu bezpośrednio. Taki sposób organizacji może wynikać z przyjętego modelu działania systemu i relacji między jego uczestnikami.

Warunek znajomości uczestnika pośredniego przez podmiot prowadzący system ma znaczenie porządkujące i identyfikacyjne. Nie wystarcza samo istnienie umowy między podmiotami. Uczestnik pośredni musi być również ujawniony podmiotowi odpowiedzialnemu za prowadzenie systemu, aby jego rola była możliwa do przypisania w ramach tego systemu.

W praktyce definicja pozwala objąć regulacją ustawy sytuację, w której zlecenia rozrachunku są przekazywane do systemu za pośrednictwem innego podmiotu. Dzięki temu można odróżnić bezpośredni udział w systemie od udziału realizowanego przez ustaloną relację umowną. Pojęcie ma znaczenie dla określenia, jakie podmioty i jakie sposoby przekazywania zleceń mieszczą się w ramach systemu płatności lub systemu rozrachunku papierów wartościowych.