Sektor usług inwestycyjnych

Sektor usług inwestycyjnych to wyodrębniona część sektora finansowego, obejmująca firmy inwestycyjne wskazane w art. 3 pkt 3 lit. a-f ustawy o nadzorze uzupełniającym nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń, zakładami reasekuracji i firmami inwestycyjnymi wchodzącymi w skład konglomeratu finansowego. O przynależności do tego sektora decyduje więc nie ogólne prowadzenie działalności związanej z inwestowaniem, lecz spełnienie kryteriów pozwalających zakwalifikować daną firmę do jednej z kategorii wymienionych w tym przepisie.

Pojęcie ma charakter porządkujący. Pozwala wskazać, jaka część podmiotów tworzących konglomerat finansowy jest związana z działalnością firm inwestycyjnych, a następnie odróżnić ją od sektora bankowego i ubezpieczeniowego. Ustawa posługuje się tym określeniem na potrzeby nadzoru uzupełniającego, czyli nadzoru uwzględniającego powiązania i ryzyka występujące w grupach, w których działają podmioty z różnych obszarów rynku finansowego.

W praktyce ustalenie, czy dany podmiot należy do sektora usług inwestycyjnych, służy prawidłowemu określeniu składu konglomeratu oraz zakresu analizowanych w nim zależności. Ma to znaczenie przy ocenie sytuacji całej grupy, ponieważ ryzyka związane z działalnością firm inwestycyjnych mogą wpływać na inne podmioty należące do tego samego konglomeratu. Pojęcie nie opisuje zatem pojedynczej usługi ani konkretnego produktu inwestycyjnego. Oznacza kategorię podmiotów wyznaczoną przez ustawowe odesłanie do firm inwestycyjnych wymienionych w odpowiednich punktach przepisu. Aby zastosować tę kategorię, należy sprawdzić, czy firma mieści się w jednej z sześciu wskazanych grup, a nie tylko to, czy faktycznie wykonuje czynności związane z inwestowaniem.