Holdingu mieszanym

„Holding mieszany” to określony w ustawie „Obrót instrumentami finansowymi.” rodzaj struktury grupowej, w której występuje podmiot dominujący oraz jego podmioty zależne, a wśród tych podmiotów znajduje się co najmniej jeden dom maklerski albo mały dom maklerski.

Aby można było zastosować tę kategorię, muszą być spełnione łącznie następujące przesłanki:

• istnieje podmiot dominujący, czyli podmiot zajmujący nadrzędną pozycję wobec innych podmiotów w grupie,
• do jego podmiotów zależnych należy co najmniej jeden dom maklerski lub mały dom maklerski,
• podmiot dominujący nie należy do żadnej z kategorii wyłączonych przez ustawę.

Wyłączenia obejmują finansową spółkę holdingową, inwestycyjną spółkę holdingową, instytucję kredytową, firmę inwestycyjną w rozumieniu wskazanego w ustawie rozporządzenia oraz finansową spółkę holdingową o działalności mieszanej. Oznacza to, że o zakwalifikowaniu struktury jako holdingu mieszanego decyduje nie tylko obecność domu maklerskiego w grupie, lecz także charakter podmiotu stojącego na jej czele.

Określenie „mieszany” odnosi się więc do połączenia w jednej strukturze podmiotu dominującego, który nie jest jednym z wymienionych rodzajów wyspecjalizowanych podmiotów finansowych, z podmiotem zależnym wykonującym działalność maklerską. Nie jest konieczne, aby wszystkie podmioty zależne miały taki status. Wystarczy, że warunek ten spełnia co najmniej jeden z nich.

Definicja służy ustaleniu, kiedy dana grupa podmiotów mieści się w szczególnej kategorii przewidzianej w ustawie. Ma to znaczenie przy identyfikowaniu grup, w których działalność maklerska jest prowadzona przez podmiot zależny, a także przy ustalaniu, czy do podmiotu dominującego lub całej struktury mogą mieć zastosowanie przepisy ustawy odnoszące się do holdingów mieszanych. W praktyce pozwala odróżnić tę kategorię od innych rodzajów holdingów i grup finansowych.