Przepis wyznacza granice działania funduszu podstawowego. Taki fundusz nie może być funduszem powiązanym. Nie wolno mu również posiadać jednostek uczestnictwa funduszu powiązanego ani tytułów uczestnictwa zagranicznego funduszu, który co najmniej 85% swoich aktywów lokuje w tytuły uczestnictwa innego funduszu. Ograniczenie obejmuje więc zarówno sposób zorganizowania funduszu, jak i określone inwestycje w inne fundusze.

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Przepis oznacza, że otwarty fundusz inwestycyjny pełniący rolę funduszu podstawowego nie może obciążać opłatą manipulacyjną funduszu powiązanego. Zakaz obejmuje także fundusz zagraniczny, jeśli jego działalność polega na lokowaniu co najmniej 85% aktywów w jednostki uczestnictwa tego funduszu podstawowego. Chodzi więc o opłaty pobierane od tych funduszy, a nie o wszystkie opłaty związane z funkcjonowaniem funduszu podstawowego.

Przepis wymaga, aby nazwa funduszu jasno wskazywała jego rodzaj. Fundusz podstawowy może, a zarazem musi, posługiwać się w nazwie oznaczeniem „podstawowy”. Takie samo uprawnienie i obowiązek dotyczą funduszu powiązanego, który powinien używać oznaczenia „powiązany”. Oznaczenie nie jest więc dobrowolnym dodatkiem: właściwe określenie musi znaleźć się w nazwie odpowiedniego funduszu.

Przepis ustanawia wyjątek dotyczący specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego. Jeśli fundusz ten jest funduszem powiązanym, nie stosuje się do niego wymogów określających minimalną wysokość aktywów netto. W praktyce oznacza to, że status funduszu powiązanego zwalnia go z tego konkretnego wymogu. Przepis nie opisuje innych skutków takiego statusu.

Przepis wprowadza ograniczenie dotyczące sposobu tworzenia dwóch rodzajów funduszy: funduszu podstawowego oraz funduszy powiązanych. Żaden z nich nie może zostać utworzony jako fundusz inwestycyjny, w ramach którego wyodrębniono subfundusze. Oznacza to, że przy organizowaniu takiego funduszu nie można połączyć jego statusu funduszu podstawowego albo powiązanego z konstrukcją opartą na wydzielonych subfunduszach. Zakaz obejmuje oba wskazane rodzaje funduszy.

Fundusz powiązany

Fundusz powiązany w przepisach

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi5 przepisów