Przepis dotyczy sytuacji, w której fundusz inwestycyjny otwarty kupuje papiery wartościowe na podstawie umowy o gwarancję emisji. Taki zakup nie może prowadzić do przekroczenia ograniczeń określonych w art. 96-100. Sama umowa ani jej wykonanie nie zwalnia więc funduszu z obowiązku przestrzegania tych limitów. Przepis wskazuje też, że chodzi o umowę, o której mowa w art. 14a ust. 5 ustawy o ofercie publicznej.

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Fundusz inwestycyjny otwarty może korzystać z pożyczek i kredytów tylko od banków krajowych albo instytucji kredytowych. Takie zobowiązania muszą mieć termin spłaty nie dłuższy niż rok. Łączna kwota wszystkich pożyczek i kredytów nie może przekroczyć 10% wartości aktywów netto funduszu. Limit oblicza się w chwili zawarcia konkretnej umowy, a nie w dniu późniejszej spłaty.

Przepis nakazuje funduszowi inwestycyjnemu otwartemu przechowywać część aktywów na rachunkach bankowych. Zakres tego obowiązku jest ograniczony: na rachunkach ma znajdować się tylko tyle środków, ile jest potrzebne do uregulowania bieżących zobowiązań funduszu. Nie wynika z niego obowiązek trzymania na rachunkach bankowych całego majątku funduszu ani określonej, stałej części aktywów. Decydujące znaczenie ma aktualna potrzeba pokrycia bieżących zobowiązań.

Przepis oznacza, że otwarty fundusz inwestycyjny pełniący rolę funduszu podstawowego nie może obciążać opłatą manipulacyjną funduszu powiązanego. Zakaz obejmuje także fundusz zagraniczny, jeśli jego działalność polega na lokowaniu co najmniej 85% aktywów w jednostki uczestnictwa tego funduszu podstawowego. Chodzi więc o opłaty pobierane od tych funduszy, a nie o wszystkie opłaty związane z funkcjonowaniem funduszu podstawowego.

Przepis przewiduje możliwość zmiany formy działania specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego na fundusz inwestycyjny otwarty. Nie jest to odrębne postępowanie wymagające utworzenia nowego funduszu. Przekształcenie przeprowadza towarzystwo funduszy inwestycyjnych, które dokonuje odpowiedniej zmiany statutu funduszu. Z przepisu wynika więc zarówno dopuszczalność takiej zmiany, jak i podmiot uprawniony do jej przeprowadzenia oraz sposób, w jaki należy jej dokonać.

Przepis wprowadza minimalny okres, który musi upłynąć przed zakończeniem likwidacji otwartego funduszu inwestycyjnego będącego funduszem podstawowym. Zakończenie tego procesu nie może nastąpić wcześniej niż po trzech miesiącach od opublikowania informacji wskazanej w art. 247 ust. 1. Okres ten liczy się od dnia publikacji tej informacji. Dopiero po jego upływie zakończenie likwidacji jest możliwe.

Przepis nakłada na fundusz inwestycyjny otwarty obowiązek zadbania o pełną zgodność tłumaczenia z oryginałem. Dotyczy to informacji i dokumentów wskazanych w art. 261b ust. 2. Oznacza to, że przekład powinien wiernie oddawać ich treść, bez zmiany znaczenia, pomijania informacji lub dodawania treści, których nie ma w wersji oryginalnej. Odpowiedzialność za zapewnienie takiej zgodności spoczywa na funduszu.

Komisja ma obowiązek zamieścić na swojej stronie internetowej informacje o przepisach regulujących tworzenie i działanie funduszy inwestycyjnych otwartych. Informacje te powinny być dostępne w dwóch wersjach językowych: po polsku oraz po angielsku. Przepis zapewnia więc publiczny i łatwy dostęp do tych regulacji, także osobom posługującym się językiem angielskim. Obowiązek dotyczy udostępnienia treści przepisów, a nie tworzenia dodatkowych opracowań.

Przepis oznacza, że fundusz inwestycyjny otwarty zbywa swoje jednostki uczestnictwa, a następnie odkupuje je, gdy zażąda tego uczestnik. Żądanie uczestnika uruchamia więc procedurę odkupienia jednostek przez fundusz. Po odkupieniu jednostka przestaje istnieć, ponieważ zostaje umorzona automatycznie, bez potrzeby dodatkowego działania uczestnika. Regulacja dotyczy zarówno nabywania jednostek od funduszu, jak i ich wycofania na żądanie uczestnika.

Przepis określa górną granicę stałego wynagrodzenia towarzystwa za zarządzanie funduszem. W skali roku wynagrodzenie to nie może przekroczyć kwoty odpowiadającej 2% wartości aktywów netto funduszu. Limit jest więc powiązany z wartością aktywów netto, a nie ustalany całkowicie dowolnie. Przepis wskazuje maksymalną wysokość wynagrodzenia, ale nie przesądza, że towarzystwo musi pobierać właśnie 2%.

w sprawie maksymalnej wysokości wynagrodzenia stałego towarzystwa za zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym

Fundusz inwestycyjny otwarty

Fundusz inwestycyjny otwarty w przepisach

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi9 przepisów

w sprawie maksymalnej wysokości wynagrodzenia stałego towarzystwa za zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym1 przepis