Efekty dywersyfikacji

„Efekty dywersyfikacji” to pojęcie używane w ustawie „Działalność ubezpieczeniowa i reasekuracyjna” do opisania zmniejszenia łącznej ekspozycji na ryzyko zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji oraz ich grup. Chodzi o sytuację, w której działalność obejmuje różne rodzaje ryzyka, a ich skutki nie występują zawsze jednocześnie ani z taką samą intensywnością.

Istotą tego pojęcia jest możliwość częściowego równoważenia się wyników. Jeżeli zrealizuje się jeden rodzaj ryzyka i powstanie związana z nim strata, może ona zostać skompensowana tym, że inne ryzyko w ogóle się nie zrealizuje albo zrealizuje się tylko w ograniczonym zakresie. Warunkiem jest jednak to, aby poszczególne ryzyka nie były w pełni skorelowane, czyli aby ich występowanie i skutki nie pozostawały ze sobą w ścisłej, pełnej zależności.

W praktyce efekty dywersyfikacji oznaczają, że ocena ryzyka nie musi sprowadzać się do prostego zsumowania wszystkich możliwych strat. Przy uwzględnieniu wzajemnych zależności między rodzajami ryzyka łączna ekspozycja może być niższa niż suma ekspozycji rozpatrywanych oddzielnie. Nie oznacza to usunięcia ryzyka ani gwarancji, że straty z jednego obszaru zawsze zostaną wyrównane wynikami innego. Znaczenie ma rzeczywisty stopień powiązania ryzyk oraz to, czy ich realizacja może przebiegać niezależnie lub w różnym zakresie.

W ustawie pojęcie to służy do opisania korzystnego wpływu zróżnicowania działalności na poziom ryzyka zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji i grup. Ma więc znaczenie przy rozumieniu, dlaczego rozłożenie działalności na kilka rodzajów ryzyka może ograniczać ogólną ekspozycję. Im mniejsze jest wzajemne skorelowanie tych ryzyk, tym większa może być możliwość kompensowania ich skutków, choć zakres takiego efektu zależy od charakteru konkretnych ryzyk.