Art. 362. Zakres stosowania przepisów wobec emitenta obligacji

1. Przepisy niniejszego działu stosuje się w przypadku otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego wobec podmiotu emitującego obligacje.

2. Przepisów niniejszego działu nie stosuje się w przypadku otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego wobec emitenta obligacji przychodowych, jeżeli emitent w treści obligacji ograniczył swoją odpowiedzialność do kwoty przychodów lub wartości majątku przedsięwzięcia. Środki przeznaczone na zaspokojenie praw obligatariuszy z takich obligacji nie wchodzą do masy układowej lub sanacyjnej, a roszczenia obligatariuszy nie są objęte układem.

3. Wobec emitenta obligacji nie prowadzi się postępowania o zatwierdzenie układu, z wyjątkiem układu częściowego, jeżeli układem częściowym nie są objęte wierzytelności z tytułu emisji obligacji.

Komentarz do Art. 362.

Przepis określa, kiedy przepisy tego działu znajdują zastosowanie do emitenta obligacji oraz jakie szczególne zasady obowiązują w postępowaniu restrukturyzacyjnym takiego podmiotu. Zasadą jest, że przepisy działu stosuje się po otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego wobec podmiotu emitującego obligacje.

Wyjątek dotyczy emitenta obligacji przychodowych. Przepisy działu nie mają zastosowania, jeżeli w treści obligacji emitent ograniczył swoją odpowiedzialność do kwoty przychodów lub wartości majątku przedsięwzięcia. W takim przypadku środki przeznaczone na zaspokojenie praw obligatariuszy nie wchodzą do masy układowej ani sanacyjnej, a roszczenia obligatariuszy nie są objęte układem. Znaczenie tego rozwiązania polega na wyłączeniu określonych środków i roszczeń z zasad właściwych dla układu oraz masy układowej lub sanacyjnej.

Przepis wprowadza również ograniczenie dotyczące postępowania o zatwierdzenie układu. Wobec emitenta obligacji takie postępowanie nie jest prowadzone, z jednym wyjątkiem. Jest ono dopuszczalne w przypadku układu częściowego, pod warunkiem że układ ten nie obejmuje wierzytelności z tytułu emisji obligacji. Oznacza to, że wierzytelności związane z emisją obligacji nie mogą zostać objęte układem częściowym, jeżeli ma on stanowić podstawę postępowania o zatwierdzenie układu wobec emitenta. Regulacja rozdziela więc sytuację obligatariuszy od pozostałych wierzycieli w zakresie objętym wskazanymi wyjątkami i ograniczeniami.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt wydany przez SEJM, Dziennik Ustaw z 2015 r. poz. 978.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 361.Art. 363.