Art. 41. Ważność czynności prawnych przy naruszeniu ograniczeń inwestycyjnych

1. Czynności prawne dokonane przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty będący funduszem zdefiniowanej daty lub przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami będącymi subfunduszami zdefiniowanej daty z naruszeniem ograniczeń określonych w art. 37 lub art. 40 lub w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 37 ust. 18 są ważne.

2. Czynności prawne dokonane przez fundusz emerytalny będący funduszem zdefiniowanej daty z naruszeniem ograniczeń określonych w art. 37, art. 40 lub w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 37 ust. 18 lub z naruszeniem ograniczeń inwestycyjnych określonych w art. 93 ust. 1 pkt 5, art. 96 ust. 1–3 lub 5, art. 97 ust. 1–3, art. 98, art. 99, art. 100, art. 101 ust. 2 lub 3, art. 102 ust. 2 lub 3, art. 104 ust. 1–5, art. 116a lub art. 116b ustawy o funduszach inwestycyjnych lub w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 116d tej ustawy w zakresie, w jakim dotyczą specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosujących zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego, są ważne.

3. Czynności prawne dokonane przez zakład ubezpieczeń w ramach lokowania środków ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego będącego funduszem zdefiniowanej daty z naruszeniem ograniczeń określonych w art. 37, art. 40 lub w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 37 ust. 18 lub z naruszeniem ograniczeń inwestycyjnych określonych w art. 93 ust. 1 pkt 5, art. 96 ust. 1–3 lub 5, art. 97 ust. 1–3, art. 98, art. 99, art. 100, art. 101 ust. 2 lub 3, art. 102 ust. 2 lub 3, art. 104 ust. 1–5, art. 116a lub art. 116b ustawy o funduszach inwestycyjnych lub w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 116d tej ustawy w zakresie, w jakim dotyczą specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosujących zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego, są ważne.

Komentarz do Art. 41.

Przepis określa skutek dokonania określonych czynności prawnych z naruszeniem ograniczeń dotyczących lokowania środków przez podmioty związane z funduszem zdefiniowanej daty. W każdym z opisanych przypadków czynności te pozostają ważne, mimo że zostały dokonane niezgodnie ze wskazanymi ograniczeniami.

Regulacja obejmuje trzy grupy podmiotów:

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty będący funduszem zdefiniowanej daty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami będącymi subfunduszami zdefiniowanej daty,
fundusz emerytalny będący funduszem zdefiniowanej daty,
zakład ubezpieczeń, w zakresie lokowania środków ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego będącego funduszem zdefiniowanej daty.

W odniesieniu do pierwszej grupy ważność czynności zostaje zachowana w razie naruszenia ograniczeń określonych w art. 37 lub art. 40, a także w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 37 ust. 18. W przypadku funduszu emerytalnego oraz zakładu ubezpieczeń zakres wskazanych naruszeń jest szerszy. Obejmuje również ograniczenia inwestycyjne wymienione w art. 93 ust. 1 pkt 5, art. 96 ust. 1 do 3 lub 5, art. 97 ust. 1 do 3, art. 98, art. 99, art. 100, art. 101 ust. 2 lub 3, art. 102 ust. 2 lub 3, art. 104 ust. 1 do 5, art. 116a i art. 116b ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 116d tej ustawy, w określonym w przepisie zakresie.

Znaczenie praktyczne regulacji polega na tym, że samo naruszenie wskazanych limitów lub zasad inwestycyjnych nie powoduje nieważności dokonanej czynności prawnej. Przepis przesądza więc o jej skuteczności, niezależnie od rodzaju naruszonego ograniczenia wymienionego w ustępach 1 do 3.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt wydany przez SEJM, Dziennik Ustaw z 2018 r. poz. 2215.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 40.Art. 42.