Art. 154a. Dokumentacja procesów inwestycyjnych

1. Towarzystwo przechowuje przez okres 3 lat dokumenty, na podstawie których podejmowane są poszczególne decyzje dotyczące lokat funduszu, w sposób umożliwiający ustalenie kiedy i przez kogo zostały podjęte.

2. Towarzystwo dokumentuje proces inwestycyjny w sposób umożliwiający stwierdzenie, kto i kiedy podejmował decyzje dotyczące strategii inwestycyjnej i lokowania aktywów funduszu.

Komentarz do Art. 154a.

Przepis określa obowiązki towarzystwa związane z dokumentowaniem decyzji inwestycyjnych funduszu oraz przechowywaniem dokumentów, które stanowią podstawę tych decyzji. Regulacja obejmuje dwa powiązane elementy: zachowanie dokumentacji dotyczącej poszczególnych lokat oraz utrwalenie całego procesu inwestycyjnego.

Zgodnie z ust. 1 towarzystwo musi przechowywać dokumenty przez okres 3 lat. Chodzi o dokumenty, na podstawie których podejmowane są poszczególne decyzje dotyczące lokat funduszu. Sposób ich przechowywania nie jest dowolny, ponieważ ma umożliwiać ustalenie dwóch informacji: kiedy podjęto daną decyzję oraz kto ją podjął. Samo zachowanie dokumentu nie wystarcza więc, jeżeli nie pozwala na odtworzenie tych podstawowych danych.

Ust. 2 dotyczy szerszego zakresu dokumentowania. Towarzystwo ma dokumentować proces inwestycyjny w sposób pozwalający stwierdzić, kto i kiedy podejmował decyzje dotyczące strategii inwestycyjnej oraz lokowania aktywów funduszu. Przepis rozróżnia zatem decyzje odnoszące się do konkretnych lokat od decyzji kształtujących strategię i sposób lokowania aktywów.

Znaczenie praktyczne regulacji polega na zapewnieniu możliwości odtworzenia przebiegu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Dokumentacja powinna pozwalać ustalić zarówno chronologię działań, jak i osoby uczestniczące w podejmowaniu decyzji. Dzięki temu możliwe jest prześledzenie podstaw poszczególnych lokat oraz sposobu realizacji strategii inwestycyjnej funduszu, przy czym dokumenty dotyczące decyzji o lokatach muszą być przechowywane przez wskazany w ust. 1 okres.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1113.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 154.Art. 155.