Art. 174. u.o.i.f. Sankcje za dokonywanie transakcji w okresie zamkniętym

1. Na każdego kto, wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 19 ust. 11 rozporządzenia 596/2014, w czasie trwania okresu zamkniętego, dokonuje transakcji na rachunek własny lub na rachunek osoby trzeciej, Komisja może nałożyć, w drodze decyzji, karę pieniężną do wysokości 2 072 800 zł.

2. W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej przez podmiot w wyniku naruszeń, o których mowa w ust. 1, zamiast kary, o której mowa w tym ustępie, Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości trzykrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty.

3. (uchylony)265)

Komentarz do Art. 174. uoif

Przepis określa sankcję za dokonanie transakcji w okresie zamkniętym z naruszeniem zakazu wskazanego w art. 19 ust. 11 rozporządzenia 596/2014. Odpowiedzialność obejmuje zarówno transakcje wykonywane na rachunek własny, jak i transakcje dokonywane na rachunek osoby trzeciej. Nie chodzi więc wyłącznie o działania dotyczące własnych środków lub własnego rachunku.

Zgodnie z ust. 1 Komisja może nałożyć karę pieniężną w drodze decyzji. Jej maksymalna wysokość wynosi 2 072 800 zł. Sformułowanie „może nałożyć” oznacza, że przepis przyznaje Komisji uprawnienie do zastosowania kary, a nie ustanawia automatycznej sankcji w każdej sytuacji opisanej w tym przepisie.

Ust. 2 przewiduje alternatywny sposób określenia maksymalnej wysokości kary. Jeżeli można ustalić kwotę korzyści osiągniętej przez podmiot albo straty przez niego unikniętej w wyniku naruszenia, kara może zostać ustalona do wysokości trzykrotności tej kwoty. Taka kara jest nakładana zamiast limitu wskazanego w ust. 1, a więc przepis przewiduje dwa odmienne mechanizmy wyznaczania jej górnej granicy, zależnie od możliwości ustalenia korzyści lub unikniętej straty.

Praktyczne znaczenie regulacji polega na objęciu sankcją transakcji zawieranych w okresie zamkniętym oraz na uzależnieniu maksymalnego wymiaru kary od skutku finansowego naruszenia, jeżeli taki skutek można ustalić. Ust. 3 jest uchylony i nie zawiera obecnie treści normatywnej.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 722.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 173f. uoif Art. 174a. uoif