Art. 5. Warunki emisji obligacji i język dokumentu

1. Świadczenia wynikające z obligacji, sposób ich realizacji oraz związane z nimi prawa i obowiązki emitenta i obligatariuszy określają warunki emisji.

2. Warunki emisji sporządza się w języku polskim w formie jednolitego dokumentu. W przypadku obligacji o wartości nominalnej stanowiącej równowartość co najmniej 100 000 euro, wyrażoną w walucie polskiej lub innej, ustaloną przy zastosowaniu średniego kursu euro lub średniego kursu tej waluty ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski w dniu podjęcia decyzji emitenta o emisji, warunki emisji mogą zostać sporządzone w języku angielskim.

Komentarz do Art. 5.

Przepis określa, że podstawowym dokumentem regulującym treść obligacji są warunki emisji. To w nich wskazuje się świadczenia należne z obligacji, sposób ich realizacji, a także prawa i obowiązki emitenta oraz obligatariuszy. Oznacza to, że warunki emisji powinny przedstawiać najważniejsze zasady stosunku powstałego w związku z emisją obligacji, w tym to, czego może żądać obligatariusz i jakie działania lub świadczenia obciążają emitenta.

Warunki emisji muszą być sporządzone w języku polskim i mieć formę jednolitego dokumentu. Wymóg jednolitości odnosi się do sposobu przedstawienia tych warunków, które powinny tworzyć jeden dokument, a nie zbiór rozproszonych materiałów. Jednocześnie przepis przewiduje wyjątek dotyczący języka dokumentu. Jeżeli wartość nominalna obligacji stanowi równowartość co najmniej 100 000 euro, warunki emisji mogą zostać sporządzone w języku angielskim.

Próg ten może dotyczyć wartości wyrażonej w walucie polskiej albo w innej walucie. Dla ustalenia równowartości stosuje się średni kurs euro albo średni kurs danej waluty, ogłaszany przez Narodowy Bank Polski w dniu podjęcia przez emitenta decyzji o emisji. Przepis wiąże więc ocenę spełnienia progu z konkretnym dniem i kursem właściwym dla waluty, w której wyrażono wartość. W praktyce regulacja porządkuje treść dokumentacji emisyjnej, określa jej zasadniczą formę i język oraz wskazuje sytuację, w której dopuszczalne jest sporządzenie jej po angielsku.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt wydany przez SEJM, Dziennik Ustaw z 2015 r. poz. 238.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

obligacje

Art. 4.Art. 6.