Art. 169g. Dodatkowe ograniczenia inwestycyjne

Fundusz powiązany nie więcej niż 15% swoich aktywów może:

1) utrzymywać na rachunkach bankowych na zasadach określonych w art. 109;

2) lokować w instrumenty pochodne na zasadach określonych w art. 94, jeżeli służy to ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą okoliczności, o których mowa w art. 94 ust. 1a pkt 2.

Komentarz do Art. 169g.

Przepis określa, w jaki sposób fundusz powiązany może wykorzystać część swoich aktywów. Łączny zakres wskazanych w nim możliwości został ograniczony do nie więcej niż 15% aktywów funduszu. Chodzi o dwa rodzaje lokowania lub utrzymywania środków.

Po pierwsze, fundusz może utrzymywać środki na rachunkach bankowych, przy czym odbywa się to na zasadach określonych w art. 109. Po drugie, może lokować środki w instrumenty pochodne, ale tylko na zasadach określonych w art. 94 i pod dodatkowym warunkiem. Takie wykorzystanie instrumentów pochodnych musi służyć ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą okoliczności wskazanych w art. 94 ust. 1a pkt 2.

Znaczenie przepisu polega więc na jednoczesnym wyznaczeniu limitu aktywów oraz wskazaniu dopuszczalnych sposobów ich wykorzystania. Samo utrzymywanie środków na rachunkach bankowych wymaga stosowania zasad z art. 109. W przypadku instrumentów pochodnych konieczne jest natomiast zarówno zachowanie zasad z art. 94, jak i istnienie celu w postaci ograniczenia określonego ryzyka inwestycyjnego. Przepis nie ustanawia ogólnej podstawy do lokowania w instrumenty pochodne, lecz wiąże tę możliwość z konkretnym celem oraz z okolicznościami określonymi w art. 94 ust. 1a pkt 2.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1034.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 169f.Art. 169h.