Art. 161. Zobowiązania związane z subfunduszami

1. Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze.

2. Egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania.

3. Zobowiązania, które dotyczą całego funduszu, obciążają poszczególne subfundusze proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto subfunduszu w wartości aktywów netto funduszu.

Komentarz do Art. 161.

Przepis ustanawia zasady przypisywania zobowiązań do subfunduszy oraz określa, z jakich aktywów może być prowadzona egzekucja. Jego podstawowym założeniem jest rozdzielenie odpowiedzialności poszczególnych subfunduszy.

Zgodnie z ust. 1 zobowiązania związane z konkretnym subfunduszem obciążają wyłącznie ten subfundusz. Oznacza to, że nie przypisuje się ich pozostałym subfunduszom. Zasada ta dotyczy zobowiązań wynikających z działalności lub sytuacji danego subfunduszu.

Ust. 2 wskazuje konsekwencję tego rozdzielenia w postępowaniu egzekucyjnym. Egzekucja może być prowadzona tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. Aktywa innych subfunduszy nie są w tym zakresie źródłem zaspokojenia. Przepis łączy więc rodzaj zobowiązania z określonym majątkiem, z którego może nastąpić jego wykonanie.

Odrębnie uregulowano zobowiązania dotyczące całego funduszu. W myśl ust. 3 obciążają one wszystkie subfundusze, ale nie w równych częściach. Udział każdego subfunduszu ustala się proporcjonalnie do udziału wartości jego aktywów netto w wartości aktywów netto funduszu. Im większy jest udział aktywów netto danego subfunduszu w aktywach netto całego funduszu, tym większa część wspólnego zobowiązania przypada na ten subfundusz.

W praktyce przepis rozróżnia zatem dwa rodzaje zobowiązań: przypisane do konkretnego subfunduszu oraz dotyczące całego funduszu. Pierwsze obciążają tylko właściwy subfundusz, natomiast drugie są rozdzielane między subfundusze według określonej proporcji. W ten sposób zakres obciążenia każdego subfunduszu zależy od źródła zobowiązania albo od jego udziału w wartości aktywów netto funduszu.

Komentarz ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej.

Tekst przepisu: akt uchwalony przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, Dziennik Ustaw z 2024 r. poz. 1034.Indeks rzeczowy, tytuł redakcyjny i interpretacja przepisu: Kancelarium.

Art. 160.Art. 162.